Цене никла на ЛМЕ и промене залиха 5. јануара: Преглед од три-сесије

Шта показују јануарски подаци о никлу

Цене никла на Лондонској берзи метала пале су током прве три јануарске трговинске сесије, док су залихе у складишту опадале спорије. Поређење је важно јер се цена и залихе обично повлаче у супротним смеровима: пад залиха обично сигнализира смањење понуде, али у овом прозору доминира кретање цена.

Датум (јануар)	Цена на затварању	Инвентар	Промена инвентара
1-5	27,995	55,032	-132
1-4	29,200	55,164	-216
1-3	31,335	55,380	-96

Цене су наведене у УСД по тони, а залихе у тонама. Цена на затварању се померила са 31.335 на 1-3 на 27.995 на 1-5, што је пад од 3.340, или око 10,7%, током три сесије. Складишне залихе су у истом периоду пале за 348 тона, са 55.380 на 55.032, што је пад од око 0,6%.

Очитавање цене у односу на инвентар

Две серије причају различите приче, а поента је разлика. Пад цене на затварању од 10,7%, заједно са падом залиха од 0,6%, указује на то да су продавци реаговали на нешто друго осим на физичку позицију акција, најчешће на макроекономске изгледе, кретање валута или позиционирање на тржишту фјучерса.

Дневна промена инвентара је константно негативна: -96 тона на 1-3, -216 тона на 1-4 и -132 тоне на 1-5, тако да је метал сваке сесије излазио из складишта.

Цена је пала брже од темпа повлачења: пад се убрзао док је промена у залихама остала мала у апсолутном износу.

Апсолутни ниво залиха је остао значајан: нешто више од 55.000 тона, што је довољно за ублажавање краткорочних-ометања.

За произвођача легура, практично читање је да кратко повећање не би требало претпоставити само због пада залиха. Када се цена и залихе разликују, серија цена обично одражава очекивања, док серија залиха одражава оно што се већ померило. Оба су потребна пре него што се донесе одлука о куповини.

Зашто ЛМЕ никл поставља референтну цену

Уговор о никлау на Лондонској берзи метала је најчешће коришћена референца за примарни никл којим се тргује на међународном нивоу. Објављена цена на затварању и број дневних залиха у складишту дају купцима три ствари које билатерална котација не може: транспарентну референцу са датумом, физички сигнал залиха и референтну вредност са којом се може упоредити премија добављача.

Колона промена инвентара је највише праћена од три броја. Низ узастопних повлачења сугерише да потражња апсорбује метал из складишта размене, док низ испорука у складишта сугерише да метал тражи дом. У овом прозору све промене су биле негативне, али су количине биле скромне у односу на базу од 55.000 тона, тако да је сигнал био пре благ него одлучујући.

Где цене никла падају у цену феролегура и челика

Никл се откупљује у ланац челика и легура у неколико облика: рафинисани метал, фероникл и никл сирово гвожђе и никл садржан у отпаду од нерђајућег челика. Без обзира на сировину, цена јединице никла се одређује према берзанској котацији плус премију или попуст, тако да се померање од 10,7% у референтној вредности директно преноси у цену накнаде.

Ефекат се прво осећа у нерђајућим класама серије 300, где је никл главни легирајући елемент, и у легурама на бази никла-које се користе за високе-температуре и корозију. Последица куповине је јасна: када се референтна вредност помери за неколико процената недељно, понуде би требало да буду везане за датирану понуду са договореним периодом цене, а не за један паушални број.

Примена података на одлуку о куповини

Снимак са три{0}}сесије са датумом је трговачки сигнал, а не тренд. Разуман приступ је да се сваки дан бележи цена на затварању и промена залиха, да се прати правац и једно и друго и делује по шаблону, а не на једној сесији. Тамо где се куповина не може одложити, фиксирање цене у односу на понуду размене за месец испоруке уклања нагађање из трансакције и задржава цену легуре поновљивом у понуди која се шаље крајњем купцу.

Такође помаже да се цифра залиха држи у виду када добављач објашњава кретање цене. Велики пад цена праћен сталним или растућим акцијама указује на расположење; исти пад праћен сталним повлачењем указује на истинску физичку стегнутост, а ова два случаја оправдавају различите преговарачке позиције.

Често постављана питања

П: Која је била закључна цена никла на ЛМЕ 5. јануара?
О: Завршна цена на 1-5 била је 27,995 УСД по тони, што је пад са 29,200 на 1-4.

П: Колико је никла било у складиштима ЛМЕ 5. јануара?
О: Инвентар је износио 55.032 тоне на 1-5, након 55.164 тоне на 1-4 и 55.380 тона на 1-3.

П: Како се променио инвентар током те три сесије?
О: Залихе су падале сваког дана, за 96 тона на 1-3, 216 тона на 1-4 и 132 тоне на 1-5, укупан пад од 348 тона.

П: Колики је био пад цене током три сесије?
О: Цена на затварању је пала са 31.335 на 1-3 на 27.995 на 1-5, што је пад од 3.340 УСД по тони, или око 10,7%.

П: Зашто цене могу пасти док залихе такође падају?
О: Цена одражава очекивања и будуће позиционирање, док инвентар одражава метал који је већ променио власника. Низ малих повлачења у односу на базу залиха од 55.000 тона је благ сигнал и лако га надмашује макро расположење.

П: Како кретање никла на ЛМЕ утиче на куповину легуре?
О: Рафинисани никл, фероникл, сирово гвожђе никла и метални отпад{0}}који садрже никл{0}} се сви цене на основу котације на берзи плус премија обрасца, тако да померање референтне вредности мења цену накнаде и треба да се прође кроз дату основу цене.